Hedgefonds sind Investmentfonds mit einer besonderen Vielfalt von Anlagegegenständen und -strategien. Anlagegegenstände können neben Aktien auch Anleihen, Devisen und Derivate sein. Außerdem können Leerverkäufe getätigt und Kredite genutzt werden um Leverageeffekte auszunutzen. Dabei streben Hedgefonds nach absolutem Return, d.h. sie orientieren sich nicht an einem Benchmark. Ihr Ziel ist es, auch bei fallenden Märkten noch Gewinne zu erwirtschaften. Hedgefonds bieten somit eine interessante Alternative zum diversifizieren des Portfolios. Obwohl das Wort „hedge“ im deutschen für „Absichern“ steht sollten Hedgefonds nicht mit Hedging-Strategien bei Termingeschäften verwechselt werden.

Hedgefonds haben einen Nachteil in der Transparenz. Es muss also sehr genau auf den Manager geachtet werden, da es bedeutende Performance-Unterschiede bei den einzelnen Fonds gibt. Das bedeutet, dass in viele Fällen die Fähigkeiten des Managers (alpha) für die Gewinne verantwortlich sind und nicht ein allgemeines Marktumfeld (beta). Wie aus einer Preqin Umfrage hervorgeht traf die durchschnittliche Performance die Erwartungen von institutionellen Anlegern in den letzten Jahren.